多重因素助力 化工光伏等行业公司上半年业绩亮眼

 

  在经济向好、需求扩大、产能紧张、价格上涨等因素的共振下,上半年能源产业表现活跃,化工、光伏等多个板块上市公司业绩实现高增长。有机构认为,“双碳”目标或带来化工、新能源等相关行业的颠覆性变革和机遇,带动产业链需求同步增加。

  新华财经北京8月31日电 在经济向好、需求扩大、产能紧张、价格上涨等因素的共振下,上半年能源产业表现活跃,化工、光伏等多个板块上市公司业绩实现高增长。

  据Wind数据统计,截至8月30日,沪深两市共有3420家上市公司披露上半年业绩。其中,2148家上市公司上半年业绩实现同比增长,占比62.8%。在上述2148家披露半年报的公司中,实现净利润增长超过100%的公司有1073家,占已披露半年报公司家数的半壁江山。这些业绩翻倍的公司主要集中在化工、电气设备、新能源、电子等板块。

  部分上市公司在半年报中更是透露研发进展、扩产等信息。有机构认为,“双碳”目标或带来化工、新能源等相关行业的颠覆性变革和机遇,带动产业链需求同步增加。

  化工板块实现业绩翻倍的公司最多,主要是受供需等因素影响,化工品连续涨价所致。今年以来,化工品中的草甘膦、醋酸等密集涨价助推上市公司业绩翻倍。以净利润同比增176倍的江苏索普为例,公司表示,业绩大幅增长主要受益于主要产品醋酸及衍生品的价格持续上涨。

  截至8月30日收盘,在已公布半年报的391家化工上市公司中,301家上市公司净利润同比实现增长,占比76.98%。其中,净利润同比翻倍的公司有155家,净利润同比翻10倍以上的有27家。江苏索普、云天化、新乡化纤、鲁西化工等公司业绩大增,这些公司主要来自化学制品、化学原料及化学纤维三大子板块。

  业内人士对中国证券报记者表示,受供需等因素影响,这些上市公司生产所需的化工原材料涨价,是上述三大子板块业绩增长的动力。

  受益于磷化工持续高景气度、化肥市场量价齐升,Wind磷化工指数年内累计涨幅高达127.41%。磷化工龙头云天化业绩同样呈现爆发式增长。上半年,公司实现营收309.3亿元,同比增长20.56%;实现归属上市公司股东净利润15.72亿元,同比扭亏为盈。公司表示,正在稳步推进转型升级,有效延伸氟磷产业,积极承接云南省“三张牌”战略,推进与多氟多合资公司的六氟磷酸锂等相关项目建设。

  国家统计局数据显示,在经济向好、需求扩大、价格上涨、上年同期基数较低等因素共同作用下,化工行业上半年利润同比增长1.77倍。业内人士预计,下半年化工上市公司利润水平仍将继续企稳回升。化工头部一体化公司、新材料公司和精细化工持续投入的公司已具备穿越周期的属性,可重点关注持续研发突破的头部公司,以及细分领域创新能力突出的公司。

  紧随化工板块之后的业绩翻倍公司扎堆光伏等新能源板块。今年二季度,光伏板块因硅料价格大幅上涨抑制下游开工率,致使整个光伏板块承压。华福证券分析,进入8月,光伏下游装机量明显回升,终端装机量需求超预期推动产业链逐步接受涨价,产业景气度或在三、四季度再度提升,持续看好下半年光伏产业链的投资机会。

  截至8月30日收盘,在已公布半年报的57家光伏上市公司中,43家公司实现净利润同比增长;净利润同比翻倍的公司有21家,占比近四成。其中,金晶科技、双良节能、上机数控盈利增速最高,分属玻璃纤维、通用设备、光伏设备三大子板块。双良节能的多晶硅还原炉系统因占据市场份额首位,上半年公司已提前完成全年度订单目标。公司表示,下半年将迎来更多数量更为集中的设备交付。

  受益下游需求旺盛,单晶硅业务规模扩大,上机数控上半年营收和净利润均同比大幅增长。上机数控上半年实现营业收入35.87亿元,同比增长231.08%;实现归母净利润8.49亿元,同比增长464.59%。

  上机数控表示,自拓展单晶硅业务至今,公司产能利用率、产销率均维持在较高水平。截至6月末,公司的“5GW单晶硅生产项目”及“8GW单晶硅生产项目”均已全面达产,实际产能可达20GW。同时,公司新增的10GW单晶硅拉晶项目也按计划建设中。

  不过,业内人士提示,应关注光伏产业链产能释放所带来的风险,譬如2-3年后,光伏玻璃领域可能出现产能过剩的情况,相关企业或因此遭遇产品价格下滑导致盈利下降。

  今年以来,保利协鑫、通威股份、大全能源等硅料企业均发布了扩产计划。其中,大全能源在半年报中表示,将保持满负荷生产,全年产量预计8.3万吨-8.5万吨,并在未来三年保持年均50%左右的产能提速,2024年底将实现27万吨年产能。通威股份也在半年报中表示,公司将维持高速扩产,2021年底预计达到18万吨硅料产能,2022年底达到33万吨。

  不少业绩靓丽的上市公司在半年报中透露了研发进展、扩产等信息。8月30日晚,隆基股份半年报显示,上半年,隆基股份研发投入高达16.14亿元,占当期营收的4.6%。

  作为高研发投入的光伏行业,香港管家婆料公开ww4005oo,对成本控制、技术创新有着较高要求。隆基股份有关负责人对中国证券报记者表示,“未来光伏行业竞争将聚焦电池转化效率提升和应用场景的拓展,对成本控制也提出更高要求。当前,隆基股份对TOPCon、HJT等多种可能的光伏技术路线均有追踪研发,待时机成熟可快速转化为产能。”

  上半年,万华化学加强自主开发项目的研发投入,围绕“碳中和”和可持续发展,开发和储备一批CO2减排和利用技术、绿色环保产品技术。半年报显示,万华化学上半年研发费用为12.22亿元,同比增长38.05%。公司表示,下半年,公司将持续开展装置工艺优化工作,以提高装置运行效率。

  中国证券报记者注意到,不少化工企业上半年仍在积极布局,包括扩张现有产能、新增优势产能、补齐产业链条等,部分上市公司下半年以及2022年有望继续保持良好的增长势头。

  以卫星石化为例,公司上半年的高速增长得益于C3和C2产品的双线年上半年,卫星石化营业收入为107.70亿元,接近2020年全年的99.97%。其中,C2大宗化学品贡献了14%。公司在C2产业链的布局正在填补国内缺口。

  分析人士认为,化工新材料行业要重点围绕航空航天、电子信息、新能源等行业对高端化工新材料的需求,优先选择产业安全急需、研发基础较好、市场潜力较大的产品作为攻关重点。

  鲁西化工在新材料化工领域广泛布局,产品主要包括聚碳酸酯、尼龙6、己内酰胺、多元醇等。东吴证券研报指出,鲁西化工多个在建项目将加速业绩成长。

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